Por: Inés Temple Administradora*

Muchos se cuestionan el tener que esforzarse para “vender” su imagen o la calidad de sus servicios profesionales. Otros encuentran que cualquier esfuerzo de “márketing personal” es en sí mismo negativo o, cuando menos, innecesario. Yo creo que el tema no es si hacerlo o no, sino cómo hacerlo bien, en su justa medida, con equilibrio, prudencia y, sobre todo, sin arrogancia. Hace siglos Nicolás Maquiavelo decía: “Todos ven lo que pareces ser, ya que pocos ven lo que eres en verdad”. Ayer como hoy, esa es una realidad. Vivimos en un mundo donde la cantidad de información que manejamos refuerza nuestra tendencia a estereotipar a las personas porque no tenemos mucho tiempo para conocerlas. Es más, la competencia es tan grande que no basta con ser buenos, también hay que parecerlo. Y creo que allí se inician muchos de los problemas. Todos conocemos personas que no paran de hablar de sí mismas, de sus logros, sus éxitos, sus victorias y posesiones materiales. Nadie quiere ser como ellas ni parecer arrogante, más aun sabiendo que nada daña más nuestra empleabilidad que la arrogancia. Keith Ferrazzi, autor del libro “Nunca comas solo” y experto en redes de contacto y manejo de marca personal dice: “Los que son conocidos más allá de las paredes de su cubículo tienen más valor. Si escondes tus logros permanecerán escondidos, si no te promueves a ti mismo [¡con gracia, por supuesto!] nadie más lo hará. Tu éxito está determinado por cuán bien otros conocen tu trabajo y su calidad. ¡Promueve tu marca! Promueve tu carrera”. Su mensaje es claro: debemos esforzarnos para dar a conocer nuestras contribuciones. ¿Pero cómo definiremos esa “gracia” que parece ser la clave para no caer pesado o parecer soberbio? Ferrazzi la define como carisma: “Los exitosos, sencillos, con carreras sobresalientes, relaciones cálidas y un carisma impecable son aquellos que se entregan y no pierden tiempo o energía tratando de ser algo [o alguien] que no son. Carisma es simplemente ser uno mismo. El ser uno mismo es su poder”. En el mercado laboral y en la vida profesional todas las personas quieren recomendar gente seria y muy profesional. ¿Qué es vital para estar en ese grupo? Ser leales, íntegros y honestos. Y que quienes nos conocen sepan que no caemos en la tentación del conflicto ético o de interés. Que respetamos nuestra palabra ¡siempre, sin excusas ni atajos! ¿Cómo desarrollar un halo de éxito que nos diferencie? Siendo genuinos, aprendiendo a escuchar, animando a los otros a hablar sobre ellos mismos e interesándonos realmente por las personas. Nuestra actitud, por supuesto, es clave: siendo entusiastas, hablando siempre en positivo y con pasión, y mostrando genuinas ganas de aprender. Identificando el lado bueno de cada cosa. Dando apreciaciones honestas y sinceras. Siendo generosos en aceptación y aprobación. Y, como siempre y en todo, ¡dando primero lo que queremos que otros nos den!

PRESIDENTA DE DBM PERÚ Y DBM CHILE

Fuente:

El comercio Perú

Por Jonathan Clements

The Wall Street Journal

Vivo fascinado con los estudios académicos sobre la felicidad humana porque incorporan rigor científico a temas que nos interesan a todos. Pensamos que ganar más dinero nos hace más felices, pero estudios sugieren que muchas personas no están hoy más satisfechas que hace tres décadas, cuando el estándar de vida era inferior.

Entonces, si ganarse la lotería no nos hace más felices, ¿cuál es la clave? Las siguientes son siete lecciones desprendidas de estudios sobre la felicidad. La conclusión: es posible aumentar la felicidad, pero se necesita más que una billetera llena.

1. Lo importante es saber en qué nos concentramos

Aquellos con ingresos más altos no son necesariamente más felices. Pero, cuando se les pregunta qué tan satisfechos están con sus vidas, los que ganan más tienen una mayor probabilidad de responder que son felices.

¿Por qué? La pregunta los hace considerar su posición en la sociedad y se dan cuenta de que tienen mucha suerte. La implicación: si usted tiene un buen salario, posiblemente puede impulsar su felicidad al recordar con frecuencia su buena fortuna.

Pero si no es tan afortunado, evite situaciones en las que usted sienta que necesita más y busque aquellas donde las comparaciones lo favorezcan. Es decir que, en vez de comprar la casa más barata en un barrio de ricos, busque un sector de gente con ingresos similares al suyo. Cuando piense en su patrimonio neto, olvide a su hermana acaudalada y centre su atención en su hermano que tiene problemas económicos.

2 Es mejor acompañado

Los estudios han demostrado que los casados son más felices que los solteros. “El matrimonio ofrece dos fuentes de felicidad”, dice Andrew Oswald, un profesor de economía de la Universidad de Warwick, en Inglaterra. “Una es el sexo y la otra es la amistad. El matrimonio tiene uno de los impactos más grandes en el bienestar humano”. De igual manera, pasar tiempo con amigos puede aumentar la felicidad.

3 Nos gusta sentirnos seguros

Cuando uno pasa los 40 años, puede haber un período de relativa infelicidad. Esta insatisfacción puede surgir de la falta de control que sienten los cuarentones, mientras se enfrentan a la crianza de los hijos y las exigencias del trabajo.

En contraste, los empleados en altas posiciones, los jubilados y aquellos que tienen seguridad laboral con frecuencia dicen estar felices. Una explicación: tienen un mayor control sobre sus vidas.

4. Nos gusta progresar

Los estudios sugieren que preferimos descansar que trabajar, pero eso no significa que el trabajo sea una fuente de infelicidad. Nos gusta la sensación de desempeñar bien una labor y estar en el flujo de una actividad laboral.

“Definitivamente hay trabajos mejores y peores”, dice David Schkade, profesor de gestión de la Universidad de California, en San Diego. Schkade dice que el verdadero placer del trabajo viene del sentimiento de logro que sentimos después de hacerlo. “Sabemos que el progreso hace sentir mejor a la gente”, agrega.

5. Nos adaptamos a las mejoras

En la búsqueda del progreso, queremos autos más rápidos, mejores salarios y ganar la lotería. Pero, tras lograr lo que queremos, rápidamente nos sentimos insatisfechos. Los académicos se refieren a esto como la “adaptación hedónica”.

Sin embargo, podemos frenar el proceso de adaptación. Si salimos y celebramos nuestro ascenso reciente, vamos a conservar los buenos sentimientos por un tiempo más. También debemos pensar cómo gastamos el dinero. Parece que obtenemos más felicidad duradera de las experiencias que de las cosas.

Si compramos un auto nuevo, eventualmente pasará de ser nuestro motivo de orgullo a unas simples ruedas que nos transportan. Pero si gastamos más en comidas con amigos o vacaciones con la familia, nos van a quedar buenos recuerdos que pueden crecer aún más con el tiempo.

6. También nos adaptamos a los fracasos

Aunque la adaptación puede estar en nuestra contra cuando ocurren cosas buenas, nos salva de la miseria cuando ocurren cosas malas. Si muere un amigo cercano, nos imaginamos que nunca volveremos a reír, pero la adaptación nos rescata.

Y parece que nos ajustamos con mayor rapidez si lo que nos sucede es muy negativo e irreversible. Si quedamos inválidos, nos adaptamos con una velocidad sorprendente. Si nuestro cónyuge es una persona perezosa, es posible que nunca nos acostumbremos. La razón: pensamos que aún existe la posibilidad de que nuestra pareja cambie.

7. Disfrutamos del altruismo

Si trabajamos como voluntarios y nos comportamos cortésmente, normalmente nos sentimos muy bien.

¿Altruismo puro? Es posible, pero puede ser que nuestros instintos ancestrales sean los que dominen. El buen comportamiento era recompensado en las sociedades antiguas, dice el gestor de dinero de Boston Terry Burnham, coautor de Mean Genes (algo así como los “Genes malvados”)

“Somos virtuosos porque la virtud era premiada”, dice Burnham. “En sociedades pequeñas, donde uno era muy conocido, había premios por ser un buen ciudadano y castigos severos por romper las reglas”.

Hace varios días se rumorea que Wong, pasaría a manos de la estadounidense Wall Mart será cierto eso?. Aunque los directivos de Wong niegan cualquier venta, la oferta que superaría en más de 150 Millones de dòlares a las otras interesadas [Falabella y Ripley] además del 20% del accionariado es una tentación.

Y la inminente venta del Banco de Trabajo al grupo ingles HSBC ? Altas cumbres Perú [Banco del Trabajo] está en proceso de reestructuración en toda latinoamérica, hace unas semanas vendió [Altas Cumbres Compañía de seguros de Vida] a la holding ACE. A esto se suma las ventas de RECSA [Una Corporación Financiera en Costa Rica].

Se rumorea tambien en el mundo de los seguros, La compra de una compañía de seguros [local] por parte de MAPFRE, hace semanas atras MAPFRE se hizo de Latina seguros… quién será la próxima?…

Pasado el día negro, ahora con más tranquilidad me puse hacer unos cálculos si me sería conveniente o no invertir mi dinero en fondos mutuos. Así que escogí a una Administradora de fondos mutuos para mi ejemplo, INTERFONDOS SAF (Del grupo Interbank). Enseguida me dirigí a su pág.web  interfondos.com.pe y busque fondos mutuos y entre las varias opciones escogí Interfondo Mixto (Dólares) ahora porque escogí esta opción? Muy simple tengo 25 años (puedo arriesgar ahora y a la largo plazo) me fijé muy bien donde invertian mi dinero es decir la cartera de este fondo “Mixto Dólares” Sectores diversos 20%, minero 18%, bancario 10%, industrial 7% y servicios 6% y otros la diferencia. Renta Fija solamente el 15% y Renta Variable 63% otros 21%. Muy interesante… la composición específica de cada sector ver cartera aquí.

El rendimiento en este fondito es nada menos que el 38% no esta mal o si? Si sabemos que la BVL batió un record mundial con un rentabilidad superior al 150 % el año pasado. Bueno esta bien me quedo con el 38% de rentabilidad.  El monto mínimo de apertura es de 500 US$, libre disponibilidad y no exige un tiempo de permanencia. Bueno yo quiero empezar con mmm 1000 US$ (Mil dolares). No pienso sacar el dinero así se rumoree una caída, inclusive si sucediera un día negro. El tiempo de permanencia será mmm 20 años que será la edad de hija que pronto nacerá.

Haciendo cálculos. “El poder de la capitalización” Siendo el capital de 1000 dólares, (principal) la tasa 38% anual y el tiempo 20 años, calculando el monto a tener…

S = 1000 (1+0.38) ^18

S = 1000 (1.38) ^ 18

S = 1000 (627.45376)

S = 627 453.76  US$

INCREIBLE Verdad?  Más de medio millon de dólares será posible esto? y sólo con el 38%? Imagínese que haría con ese dinero mmm. Con ese dinero aseguro la educación universitaria de mi baby.

O quizas compraría acciones y las administraria yo mismo? Un Warren Buffet yo?

Claro muchos dirán que no considero el COK, inflación y muchas cosas más. OK.  Digo yo compensaría todo “Eso” si escogo otro fondo… Sí, “Intefondo mixto soles” En soles y con la estabilidad de nuestra moneda es mucho más rentable, imagínese la rentabilidad (practicamente es la misma que la BVL)  28% Trimestral esto es increible. 168% Anual,  No estoy para infartos… me niego hacer el cálculo de la capitalización a 20 años como hice anteriormente (TEA de 38%).  Veo mi primer millón de dólares  antes de mis 45 años.

La pregunta que me hago es Qué estoy esperando? Recuerdo  “hace un tiempo atras cuando Google iba por el mercado secundario” mis deseos locos por adquirir un paquetito el mínimo no importaba  a menos de 90 US$ por acción … no lo hice. Ahora se cotizan a más de 380 US$. Muchas gracias por esos 400 %. (si lo adquiría claro). 

Acaso estoy equivocado? Si lo estoy les ruego por favor algunos comentarios.

EN EL TAPETE

¿Grado de inversión a la vista?

Los bancos de inversión Goldman Sachs y Barclays Capital esperan que el perú sea el siguiente país en conseguirlo. La meta original era diciembre del 2008, pero con el canje de deuda, el prepago al club de parís y la posible firma del TLC, hoy se habla del 2007

Por Luis Corvera Gálvez

Fue durante el gobierno de Alejandro Toledo que se inició el actual despegue económico (en el 2004), aunque dicha administración no pudo coronarlo con un atributo que muchos países buscan pero que menos de 60 poseen: el grado de inversión. Se trata de una calificación otorgada por alguna clasificadora internacional que garantiza una fortaleza económica lo suficientemente sólida como para hacer frente a sus obligaciones financieras ante los acreedores privados.

En el 2004, tanto Fitch como Standard & Poor’s (S&P), dos de las tres principales clasificadoras del mundo (Moody’s completa el trío) habían devuelto al Perú la calificación que tenía en 1998 (BB), año en el cual el país enfrentó serios problemas financieros. Pero no fue hasta fines del 2006 que decidieron mejorarla (BB+) y la situaron a solo un paso de la categoría más baja de las que integran el grado de inversión: BBB- (ver recuadro). Una mejora que entusiasmó a los analistas y que los llevó a predecir que antes de que acabe el 2008 el Perú alcanzaría tal meta.

Pero el entusiasmo ha ido creciendo. En febrero, con el canje de poco más de US$3.000 millones en bonos y el consiguiente proceso de reperfilamiento de la deuda externa, los analistas redujeron sus proyecciones a agosto del 2008.

Es más, el banco de inversión Barclays Capital anunció en abril que el Perú era el país de la región más cercano a alcanzar el grado de inversión, por encima de Brasil, Colombia y Panamá, los otros que pugnan por ese título. De las 12 variables económicas analizadas por dicho banco, el Perú superaba en nueve el promedio de los resultados de los países que cuentan ya con grado de inversión.

Pero Barclays no fue el único. Un mensaje idéntico emitió el Goldman Sachs. Pero en ambos casos, al igual que los reportes de las clasificadoras de riesgo, establecían al menos un par de debilidades: el frente externo y la dolarización de la economía. Había que incrementar la base de productos exportables, pues el país es altamente dependiente de la minería.

En ese sentido, el reciente prepago de deuda y la aparente consecución del tratado de libre comercio (TLC) con Estados Unidos ha llevado a muchos analistas a creer que este año las clasificadoras otorgarán al Perú el ansiado grado de inversión. Pero hay algo que algunos olvidan.

“De acuerdo con las clasificadoras, si bien en el ámbito económico todo marcha bien, es necesario mejorar la institucionalidad en el país y reducir la desigual distribución de la riqueza”, afirma Eduardo Herrera, de Profuturo. Y en eso aún no se ha avanzado mucho.

En ese sentido, Herrera considera que la situación financiera podría llevarnos a creer que ya debemos tener grado de inversión, pero a menos que las clasificadoras decidan obviar sus recomendaciones de reducir la pobreza y mejorar la institucionalidad, este año sería poco probable que se mejore la calificación peruana.

Es más, siendo consciente de que será poco probable que mejoren estos indicadores en un año, el propio ministro de Economía, Luis Carranza, ha evitado unirse a los analistas más optimistas. Hasta ahora, él habla de que esto ocurrirá hacia fines del gobierno aprista.

¿Pero por qué tanto interés en obtener dicha calificación?

“El crédito se abaratará y las empresas podrán endeudarse a tasas más bajas, invertir más y generar más puestos de trabajo”, refiere Herrera. Eso sí, advierte, podrían reducirse las líneas de apoyo social.

A UN PASO
¿Cuáles son las categorías?
S&P y Fitch utilizan letras (de la A a la D) y signos (+ y -) como calificaciones. Moody’s usa letras (de la A a la C) y números (del 1 al 3).

La mejor calificación es AAA para S&P y Fitch y Aaa para Moody’s. Solo poseen este registro los países de Europa Occidental, EE.UU., Canadá, Australia, Japón, Singapur y Nueva Zelanda.

De AAA a BBB-, en el caso de S&P y Fitch, y Aaa a Baa3, en el caso de Moody’s, son categorías válidas para grado de inversión.

Fuente: Diario El Comercio. Día 1. (En línea Mie 30 de may 2007)

Algunos pueden haber conocido el concepto CRM desde la vertiente de la tecnología, en la que grandes herramientas informáticas permiten su implementación en las empresas.

Y es que si bien no existen cifras sobre el número de empresas que han aplicado este sistema en su organización, para muchas sigue siendo una incógnita. Es oportuno recordar los cuatro ejes clave a tomar en cuenta en un proceso de implementación de un sistema de fidelización o CRM: información, comunicación, organización y tecnología.

La información del cliente es básica para iniciar el proceso, al identificar hábitos de consumo. Aquí es donde las campañas de levantamiento de información son importantes. Se trata de que la información nos permita visualizar el futuro o las tendencias de nuestros clientes, así como su valor actual y potencial.

En cuanto a la comunicación, si hay una palabra clave para definirla es personalización, no olvidemos que cada cliente espera ser tratado como único. Hay que precisar que la comunicación deber ser creativa y responder a un posicionamiento.

Pero es en la organización cuando comenzamos a detectar si es que el concepto CRM está siendo explotado. Algunos se quedan en potenciar áreas de servicio al cliente o en mejorar los canales de contacto. Pero lo cierto es que el CRM ante todo es un compromiso de la organización, orientado al cliente.

La tecnología, por su parte, es importante pues permite gestionar bases de datos voluminosas. Pero no se debe olvidar que una aplicación informática que no está soportada en un análisis profundo de los objetivos a alcanzar solo garantiza la ineficiencia. En el momento en que los proyectos de CRM realmente se ponen a caminar, las modas quedan en el recuerdo y se da paso a la rentabilidad continua del negocio.

Fuente: Día 1 Mar 8 de May 07.

Por David Rivera del Águila, Economista y Editor

–> ¿Qué cree? ¿Está la Bolsa de Valores de Lima (BVL) inflada o no? He formulado una pregunta similar a economistas, gerentes de inversión, analistas de bolsa, esperando una respuesta convincente o información suficiente para sacar una conclusión, pero la única que podría transmitir a los lectores es: quién sabe.¿Cómo entiende usted que mientras las casas de bolsa con áreas de análisis y asociadas a los principales bancos le informan que tal o cual acción está muy por encima de su valor objetivo, otras le digan que la misma subirá 30% o 40%, por decir algo en promedio? Más aun, ¿cómo entender que mientras las agencias de bolsa alertan de la sobrevaloración de las principales acciones de la BVL, las sociedades de fondos mutuos –que pertenecen a los mismos grupos económicos– afirmen o pongan en duda que haya una burbuja e incentiven a invertir en renta variable? ¿Cómo entender que las AFP en general, entre las cuales hay dos que pertenecen al mismo grupo que algunas sociedades agentes de bolsa (SAB) que alertan de sobrevaloraciones, tengan el 44% de su portafolio en acciones? ¿Se volvieron todos locos en su carrera por atraer más partícipes o afiliados? ¿A quién le creemos?

El argumento que utilizan quienes afirman que hay una burbuja es que no es posible que la bolsa haya tenido un rendimiento de 168% en el 2006 y de 60% en lo que va de este año. Pero hasta el momento nadie ha mostrado un análisis de la evolución y expectativas de las utilidades de las empresas que confirme que, efectivamente, los ratios precio/utilidad están por las nubes. Es más, si uno revisa los estimados de las principales casas de bolsa de hace unos meses, se encontrará con que, por citar un ejemplo real, por entonces recomendaban la venta de determinada acción por estar alrededor de 20% por encima de su precio objetivo. Pero los reportes de hoy, solo unos meses después, señalan que el precio objetivo es incluso 25% mayor de aquel que consideraban caro.

Esto ha pasado sobre todo con las mineras, pero si eso sucede con empresas de las cuales se tiene información y a las que se les hace seguimiento, ¿qué estará pasando con las llamadas acciones de segunda pizarra y que hoy también forman parte del rally bursátil?

Que hay mucha especulación, y sin sustento, la hay. Basta con llamar a una SAB sin área de análisis y conversar con un trader para recibir argumentos de lo más timberos que se puedan imaginar y, una vez así, concluir que si esas son las razones, entonces lo más probable es que la BVL sí esté en medio de una burbuja.

Es por ello que los anteriores ejemplos no buscaban afirmar que la bolsa no está sobrevalorada y animarlo a que invierta sin pensarlo dos veces, pero sí demostrar que hay mucha bulla y que lo que se requiere con urgencia es que las entidades supervisoras (Conasev, la BVL) y los actores privados del mercado asuman un rol que les corresponde: informar con mayor transparencia y sustentar con mayor profundidad en qué situación se encuentra el mercado bursátil.

Ojo que lo que ha comenzado a ocurrir es algo que se esperaba desde hace años: confianza de la gente en el mercado de capitales (aún leve pero avanzando), y lo peor que nos podría pasar es que se produzca una primera y gran decepción, que nos costaría caro y de la que tomaría muchos años recuperarnos.

En este sentido, sería importante distinguir entre la posibilidad de que la bolsa esté sobrevalorada, y que en algún momento tenga que ajustarse, del escenario de una crisis externa que inevitablemente conduzca a lo mismo, pero por motivos diferentes. Si bien son dos escenarios que pueden ir en paralelo, hoy son usados indistintamente por quienes advierten que hay una burbuja y que en cualquier momento esto se viene abajo.

Los fundamentos económicos al parecer continuarán sólidos, por lo menos por los próximos tres años, y la demanda de acciones irá en aumento debido al mayor interés de las personas y a las nuevas alternativas de inversión como los fondos mutuos (lea nuestro informe de hoy). Si es así, la bolsa debería seguir subiendo. Lo que queda por saber es si las utilidades proyectadas de las empresas justifican los incrementos de los precios que se están registrando, y es en este aspecto donde parece existir la mayor limitación de los actores en el mercado para poder predecir lo que sucederá e informar al público con una mayor aproximación a la realidad.

Los momentos de bonanza son también los mejores para hacer cambios y reformas, y probablemente se requiera avanzar en ese sentido. Una mayor exigencia a las empresas por la calidad de la información que envían a la Conasev y también a las SAB, para que estas cuenten con áreas de análisis y personal capacitado acordes con el desarrollo que está teniendo el mercado de capitales, es una tarea urgente. Respecto a las entidades públicas, solo decir que no es posible que haya tanta bulla y comentarios cada vez más frecuentes de que estamos pasando por una burbuja, y nadie diga esta boca es mía.

Fuente: Día 1.(En línea). Mar 8 de May 07.

¡Avance al fondo!

Por Luis Davelouis Lengua

Por Luis Davelouis Lengua

Invertir es un asunto complicado. Más allá del activo en el que decida hacerlo –educación, valores o inmuebles–, invertir supone siempre un riesgo. Lo más importante y más difícil a la vez es poder medir ese riesgo: saber lo que se quiere y ser consciente de lo que pone en juego por alcanzar el objetivo planteado. En realidad, de eso se trata el invertir: tomar hoy una decisión cuyas consecuencias se verán en el futuro.

En este sentido, resulta muy interesante observar el fenómeno que representan, por su espectacular rendimiento y su enorme crecimiento, los fondos mutuos. En lo que va del año, su patrimonio administrado creció en casi US$900 millones, llegaron casi 60 mil nuevos partícipes, y 10 nuevos fondos empezaron a operar. Este producto financiero ha sido diseñado para quienes, como usted o nosotros, no sabemos gran cosa del mercado de valores, pero queremos llevarnos un pedazo de la torta, una que, a decir de muchos, está deliciosa y alcanza para todos.

Actualmente, hay unas cinco administradoras de fondos mutuos, cada una de las cuales ofrece un abanico de productos (fondos) elaborados a la medida de diversos perfiles de inversionistas.

FONDO Y BOLSO
La torta de la que hablamos es la bolsa de valores, en términos generales. Para algunos un signo de interrogación perenne o la forma más sofisticada de máquina tragamonedas, lo cierto es que la bolsa y sus rendimientos están en boca de todos. Y he ahí el problema: todos saben que en la bolsa se negocia con dinero y acciones, pero son muy pocos los que saben qué pasa allí dentro y muchos menos son los que conocen las preguntas fundamentales que supone una decisión de inversión responsable. Son escasísimos quienes saben que, además de la bolsa, hay otras alternativas de inversión, más seguras, menos volátiles, pero, esto también es cierto, posiblemente menos rentables.

En ese escenario, los fondos mutuos pueden servir para que personas como usted o nosotros no tengamos que ir a la universidad a aprender en qué consiste el mercado de capitales ni qué mecanismos misteriosos lo mueven. También nos evitan el tener que vivir con la nariz pegada a una pantalla observando trémulos cómo cambia, a cada instante, la cotización del instrumento en el que elegimos invertir nuestros ahorros.

EL QUE SABE, SABE
Para evitarle la molestia hay quien vive para ello y cobra una módica suma por hacerlo por usted. “Profesionales del mercado de capitales que literalmente viven el mercado; personas que decidirán responsablemente y con conocimiento de causa qué hacer con ese dinero que usted, con tanto trabajo y sacrificio, ahorró a través de los años y hoy quiere poner a producir”.

Así es como sustentan Diana Arce, gerenta general de Scotia Fondos, y Carlos Ramírez, gerente general de ING Fondos, la existencia de los fondos mutuos. Para ambos, es mucho más responsable y eficiente acudir a uno de estos instrumentos para buscar alternativas de ahorro (¿ya está harto de ganar 2% de intereses en su cuenta de ahorros?) si no se tiene ni el tiempo ni los conocimientos necesarios para tomar decisiones de inversión de acuerdo con las propias posibilidades económicas, expectativas personales y disposición a asumir un riesgo calculado.

Existen varias formas de invertir a través de fondos mutuos; cada una de acuerdo con el perfil de los partícipes, pues los hay quienes están dispuestos a arriesgar más para obtener una mayor ganancia potencial, y los hay también quienes, por sobre toda otra consideración, quieren preservar su capital.

CONÓCETE A TI MISMO
La idea de invertir en un fondo mutuo es, primero, ahorrar de manera más eficiente, conociendo previamente los riesgos a los que uno está expuesto. Pero no se equivoque, no es lo mismo que ahorrar en un banco. Si usted está buscando una rentabilidad más alta, debe estar dispuesto a asumir un riesgo mayor. El asunto es proporcional.

Según Diana Arce, lo más importante antes de decidirse por el tipo de riesgo que quiere asumir es conocer sus propias características como inversionista: si usted es de las personas a las que les invade una terrible sensación de ansiedad porque no recuerda dónde dejó las llaves del auto, usted debería elegir un fondo que concentre sus inversiones en instrumentos de renta fija, como bonos o depósitos a plazo. Su rentabilidad será menor, su horizonte de inversión para alcanzar esa rentabilidad que le permita decir “hasta aquí está bien”, también, pero no tendrá que mudarse con el cardiólogo.

Si, por el contrario, usted disfruta de las emociones fuertes, le gusta sacar a pasear a su perro a las 12 de la noche por la avenida Abancay y casi no se inmuta porque su fondo está ganando hoy y perdiendo mañana, uno con un alto peso en instrumentos de renta variable sería su mejor opción.

Por supuesto, existen varias alternativas en el medio y hay una, sin duda, que usted encontrará si ya tomó su decisión. Después de todo, si puede ordenar que su lomo a la parrilla esté a término medio, tres cuartos o bien cocido, con más razón puede elegir un fondo de acuerdo con sus preferencias.

Pero no lo olvide nunca: no hay garantías sobre su dinero más allá de la que puede ofrecerle la administradora de fondos y su equipo de profesionales. Busque información –que se la darán gustosos (además es su obligación)–; entérese de todo lo que necesite saber antes de invertir un solo sol. Después, no hay lugar a reclamos. Usted debe tener la seguridad de que sabe en qué está invirtiendo, cuáles son las posibles consecuencias de su decisión y qué riesgo es exactamente el que está tomando.

LARGO O CORTO PLAZO
Hay un detalle que parece no quedarle claro a quienes se acercan a invertir en fondos: los plazos.

Cuando uno invierte en un fondo mutuo, lo hace con un horizonte de inversión determinado de acuerdo con el tipo de fondo que ha elegido; es decir, a cada tipo de fondo corresponde un plazo mínimo prudencial de inversión recomendado por la administradora y un plazo mínimo para que pueda retirar el dinero. Si quiere hacerlo antes, puede hacerlo pero deberá pagar una penalidad que varía según la administradora que elija.

Esto nos lleva al siguiente punto: la rentabilidad de las inversiones que realiza por cuenta de usted el fondo, que usted mismo eligió, depende del precio de los instrumentos en los que el fondo ha invertido y, de acuerdo con ello, usted debe estar preparado para aguantar cualquier corrección a la baja y no retirar su dinero, porque podría perder parte de su capital .

Carlos Sotelo, gerente de Inversiones de Credifondo, sostiene que las inversiones en renta variable deben tener un horizonte de más de un año, dadas las fluctuaciones a las que este tipo de instrumentos están sujetos. En el largo plazo su rentabilidad será mayor que en un depósito a plazo fijo, pero debe saber esperar –de darse el caso– cuando pasan las vacas flacas; que no le tiemble la mano, el mercado se recuperará –como alguna vez ya lo hizo– y al final usted ganará. Así lo dicen.

¿Y EL VALOR CUOTA?
Este término, tan simple y tan extraño –curiosamente todos sabemos lo que significan las palabras valor y cuota, pero juntas ¿quién sabe?– es parte esencial del proceso de inversión en un fondo mutuo.

El fondo administrado está compuesto de cuotas. El número de cuotas que forma un fondo varía de acuerdo con el número de partícipes –personas suscritas al mismo o inversionistas en el fondo– y su precio resulta de dividir el valor del patrimonio (la suma del dinero de todos los partícipes) del fondo entre el número de cuotas. Así, si el fondo maneja S/.10.000 y tiene mil cuotas, cada una valdrá diez soles.

Usted participará comprando dichas cuotas. Su rentabilidad –lo que habrá ganado o perdido– resultará de restar el valor cuota de salida menos el de entrada y multiplicarlo por el número de cuotas que compró. No se asuste, es mucho más fácil de lo que se lee.

¿Y CÓMO LO HACE?
En realidad, es muy fácil invertir en fondos mutuos. Por lo general el monto mínimo de inversión es de S/.2.000 y puede retirar su dinero cuando así lo desee. Se puede acercar a la ventanilla de su banco o puede acceder a la página web de Conasev, donde encontrará una lista de todas las administradoras de fondos y sus datos de contacto. La decisión es suya.

PRINCIPIOS BÁSICOS
Lo que no debe perder de vista
Los fondos mutuos no son todos para todos, por ello, de tomarlos, elija el que se ajuste más a su perfil como inversionista.

Un fondo mutuo no es un banco, los aportes que usted realice no generarán nunca intereses y, al menos en teoría, usted puede perder parte de su capital.

Eso sí, a mayor rentabilidad esperada, mayor riesgo. Y en la gran mayoría de fondos no se garantizan los rendimientos.

Hay riesgos paralelos al invertir en fondos (tipo de cambio, tasas de interés, liquidez de los instrumentos en los que se invirtió, fluctuaciones de precios de tales instrumentos, entre otros aspectos

Fuente: EL comercio. Perú DIA 1. (En línea) Lun 7 May. 2007

Muchos meses atrás en diciembre para ser específicos, nuestro país hacía historia pues la BVL había obtenido la rentabilidad más grande del mundo, es decir las tasas de retorno fueron increiblemente superiores a cualquier otra bolsa del mundo y este año se espera que por lo menos superemos el 100%. Ante este suceso muchas empresas relacionadas al mundo del mercado de capitales “vieron la forma de sacarle el jugo a esta situación” y como tambien las personas naturales y tambien jurídicas se dieron cuenta que el ahorrar en el banco era un desperdicio así que deciden invertir en la BVL pero cómo hacerlo? la solución se la daban los “Fondos Mutuos”, que no estra cosa que un patrimonio formado por personas jurídicas y naturales que son administradas por cuenta de un tercero las Administradoras de Fondos Mutuos empresas supervisadas por la conasev en el mercado ahi muchas y la mayoria es subsidiaria de algún banco.

Ahora algunas noticias relacionadas a los FONDOS MUTUOS.

 Alternativa interesante de ahorro

Fondos mutuos

Si alguna persona tiene un excedente de ingresos, lo primero que le viene a la mente, por lo General, es invertirlo
en un pequeño negocio o depositarlo en el banco, pero sepa usted que no sólo existen esas dos opciones para incrementar sus recursos, sino que también hay otras en el mercado, y muy eficaces, como los fondos mutuos

WILLIAM RÍOS ROSALES

Los fondos mutuos poseen la ventaja de no tener fechas de vencimiento ni requerir de renovaciones; su riesgo es diversificado, porque el dinero captado se invierte en numerosos instrumentos; también está su variedad, pues los hay con distintas opciones, así como con amplia liquidez o rapidez para disponer de los fondos.
¿En qué consiste un fondo mutuo? Está formado por aportes voluntarios de personas naturales o jurídicas denominadas “partícipes”. Este patrimonio es administrado por una Sociedad Administradora de Fondos Mutuos (SAFM), la cual realiza las inversiones por cuenta y riesgo de los partícipes.
Los recursos del fondo mutuo son invertidos por la SAFM según su política de inversión en instrumentos financieros (bonos, acciones, depósitos bancarios, entre otros), los cuales son valorizados a diario obteniéndose así el “valor cuota”.
ING Fondos SAFM SAC explica que en el Perú los fondos mutuos más populares son los que se invierten en renta variable, renta fija y los mixtos (mezcla de renta variable y renta fija).
Los primeros (que se colocan principalmente en acciones) tienden a incorporar una mayor volatilidad (riesgo), pero su ventaja es que en el largo plazo deberían generar retornos superiores a los fondos de renta fija.
Los fondos que se invierten en renta fija buscan, por lo general, un riesgo bajo, el cual es remunerado con una menor rentabilidad.
Ahora, podemos decir que un partícipe es toda persona natural o jurídica que, mediante un aporte monetario, ha adquirido cuotas de participación en el fondo. Los aportes y retiros del fondo quedan expresados en cuotas, todas de igual valor y características.
Un aspecto que interesa a cualquier persona que quiere ingresar a un nuevo mecanismo de ahorro es ¿cómo se genera la rentabilidad? En el caso de los fondos mutuos, ésta se obtiene mediante la variación de los precios de los activos de la cartera de inversiones. Al aumentar o disminuir el valor de los activos de dicha cartera ésta tendrá un mayor o menor valor en moneda, el cual al ser dividido entre un número igual de cuotas genera un aumento o disminución en el valor de la cuota. En otras palabras, la rentabilidad se refleja en la variación del valor cuota.

Beneficios
Los fondos mutuos le brindan la posibilidad de acceder al mercado de capitales mediante profesionales especializados que intentarán obtener para usted rentabilidades superiores a las opciones tradicionales de ahorro.
Por otro lado, los fondos mutuos son elecciones de inversión con alta liquidez, lo que le permite al inversionista disponer fácil y rápidamente de su dinero.
En forma adicional, la Comisión Nacional Supervisora de Empresas y Valores (Conasev)* supervisa diariamente las operaciones de los fondos mutuos con el objetivo de velar por la seguridad de los inversionistas.
No obstante, la volatilidad del mercado de capitales puede generar fluctuaciones en el valor de las inversiones pudiendo generar así pérdidas temporales, es decir, la rentabilidad no está garantizada.
Para despejar la interrogante de por qué los fondos mutuos son una opción de inversión, Juan Miguel Bákula, presidente de Promoinvest SAF, refirió que éstos les permiten a los pequeños inversionistas acceder a un manejo profesional de su capital.
Un ejemplo claro
Imaginemos a un médico o a un ama de casa. ¿Cuáles son sus limitaciones clásicas para manejar bien sus inversiones? Pues, son tres, principalmente: su falta de tiempo, su falta de acceso a fuentes de información y su falta de adecuadas herramientas de análisis de la información a la que logren acceder.
Bien, los fondos mutuos permiten que los administradores de ellos hagan, a tiempo completo, una labor de manejo profesional, pues accederán a la mejor información y la procesarán con las más óptimas herramientas de análisis disponibles. El resultado será una buena selección de inversiones así como una buena diversificación.
Esto último es importante, porque un ama de casa o un médico difícilmente podrían manejar portafolios que incluyeran 70 o 100 diferentes inversiones. Finalmente, los costos de conducción profesional en los fondos deben ser bajos, toda vez que se prorratean entre muchos inversionistas.
¿Qué beneficios tendría una persona que quisiera optar por este mecanismo de ahorro?
El resultado de un manejo profesional de los fondos mutuos debería ser triple: una mayor rentabilidad que la que pudiera alcanzar un médico o un ama de casa intentando manejar individualmente sus inversiones; una disminución del riesgo, por la mejor diversificación de las inversiones; y una liquidez inmediata, ya que los fondos mutuos suelen tener algo de dinero en caja y múltiples inversiones que pueden venderse de inmediato en el mercado de valores.
Un aspecto importante es la diversificación, concepto que permite distribuir el riesgo, mediante inversiones en una variada gama de valores provenientes de distintos sectores económicos y emisores, de modo tal que el comportamiento desfavorable en el precio de unos valores pueda verse compensado por el alza de otros. La administración de la cartera de inversiones del fondo a cargo de la sociedad administradora tiene por objeto encontrar una relación adecuada de riesgo-rendimiento, que significa alcanzar niveles aceptables.
Es preciso recordar que el año pasado los fondos mutuos registraron una reducción en su patrimonio administrado, debido, básicamente, a la subida de las tasas de interés en Estados Unidos. Esto motivó el aumento de rescates por parte de algunos inversionistas institucionales. Además, el incremento en las tasas de interés generó un ajuste en el valor de los portafolios de los fondos. Por otro lado, el Impuesto a las Transacciones Financieras (ITF) afectó a las inversiones de las empresas en fondos mutuos.
Pese a lo anterior, entre enero y setiembre del presente año los fondos mutuos revirtieron esta tendencia, registrando nuevamente un crecimiento.
Bákula comentó también que casi todos los fondos mutuos en el Perú superaron en el presente año lo que los ahorristas obtendrían en cuentas de ahorros (que es un porcentaje ínfimo en la actualidad).
Sin embargo, los fondos manejados por los bancos comerciales “no les han transferido” a los partícipes toda la rentabilidad posible, ya que parte de ella se ha quedado en el camino. ¿Cómo se ha quedado en el camino esa parte de la rentabilidad? Pues, por la vía del perverso trading, es decir, comprar y vender valores, en lugar de tratar de acompañar el movimiento primario del mercado.
En la actualidad, enfatizó Bákula, en un mercado al alza, no hay razón alguna para que los fondos mutuos de acciones (renta variable) no rindan más de 20 por ciento en lo que va del año.

(*) “La supervisión de la Conasev no implica que ésta recomiende o garantice la inversión efectuada en un fondo mutuo.”

PROMOINVEST.

Ranking de rendimiento de los 4,000 Fondos Mutuos del mundo, que invierten principalmente en acciones Latinoamericanas: (*)

1º puesto Promoinvest FS 88.60%
2º puesto GWI Brazil (Cayman Islands) 60.90%
3º puesto Guepardo SLW (Brasil) 37.80%
fuente: *Bloomberg News, lunes 31 de julio del 2006, 4:12 pm

 Ver  “Promoinvest” en  Bloomberg TV AQUÍ

2 De Mayo 2007

FONDOS MUTUOS CRECEN US$ 594 MLLS. EN EL AÑO Desde su creación, en 1993, los fondos mutuos han crecido hasta alcanzar a fines de abril los S/. 10,927 millones (US$ 3,436 millones). Según el gerente general de Interfondos, Luis Felipe Castellanos, hasta el 11 de abril de este año los fondos mutuos habían crecido en US$ 594 millones, superando todo el incremento registrado el año pasado (US$ 583 millones).

Desfondando al público

Mirko Lauer.

La empresa Promoinvest publicó ayer en este diario un aviso en que por primera vez se compara, en un solo texto, los rendimientos de todos los Fondos (son nueve) que invierten en acciones en el Perú: cuatro Fondos Mutuos (supervisados por la CONASEV) y cinco Fondos de Pensiones III (supervisados por la SBS). Los Fondos de Pensiones III son los de “crecimiento de capital”, por eso es que invierten en acciones. Entre el 1 de enero y el 30 de junio el Índice General de la BVL ha subido 70%.

La doctrina que sustenta la existencia de Administradoras de Fondos, en el mundo entero, es simple: “Págame una comisión para que yo cree valor para ti, porque yo estoy equipado profesionalmente, mientras que tú no lo estás; además, tú no tienes tiempo, etc.”. Cualquiera hubiera podido comprar ese 1 de enero la cartera de acciones del Índice BVL. Habría ganado 70% en el semestre. Pero eso hubiera sido complicado y le hubiera tomado una gran dedicación.

Por ello, esa persona decidió contratar los servicios de una llamada administradora profesional, que las hay de dos tipos: las Sociedades Administradoras de Fondos o SAFs, y las Administradoras de Fondos de Pensiones o AFPs), para que le generen un valor añadido, a cambio de una comisión. Si es un médico o periodista inmerso en su metier, no tiene tiempo para preocuparse de sus propias inversiones.

Total, si en ahorros gana 2% al año, con 5.14% de ganancia en el semestre se debería sentir feliz. Pero así no es, pues, ya que el hijo de vecino ha contratado a la “administradora profesional” específicamente “para que le administre una cartera de acciones” y no “para que le produzca un rendimiento algo superior al de los ahorros”.

Aquí está la clave, ya que si la persona hubiera querido quedarse en el mundo del ahorro (sin riesgo), pues así lo hubiera dispuesto. Pero, no. La persona quería ingresar al mundo de las inversiones (con riesgo), con el fin de aspirar a los más altos rendimientos. Además, y como lee los periódicos, sabe que “la Bolsa está subiendo” y quiere bailar en la fiesta.

Y ¿cómo hacen las “administradoras profesionales” para destruir un valor de sus apreciados clientes? Elemental. Comienzan a jugar en pared, como en el fulbito, moviendo la pelota entre la llamada administradora profesional y su banco mamá. En cada jugada, a la pelota se le sale un paño que, sorpresa, se queda en el banco mamá.

Ocho de los nueve Fondos comparados en el aviso son manejados por “administradoras profesionales” que pertenecen a un “banco mamá”. El noveno (Promoinvest), es manejado por una SAF que no pertenece a ningún “banco mamá”, y que todos los años, sin excepción, ha sido el más rentable. ¿Y los supervisores?

Ahora veamos qué tan grave es el daño. El promedio aritmético del rendimiento de todos los Fondos (Fondos Mutuos y Fondos III), incluyendo a Promoinvest, ha sido de 29.28% en el semestre. Redondeémoslo a 30%. El total administrado en los Fondos Mutuos es de US$ 54 millones. El total administrado en los Fondos III de las AFPs es de US$ 146 millones. El total general es de exactamente US$ 200 millones.

Si la persona del caso hubiera invertido por su cuenta los US$ 200 millones en la BVL hubiera obtenido US$140 millones en el semestre. Pero, gracias a la “administración profesional” que ha contratado, y por la cual ha pagado comisiones, el rendimiento obtenido ha sido de sólo 30%, es decir de US$60 millones.

¿Quién se ha quedado con los US$80 millones restantes? ¿Cómo lo han hecho las “administradoras profesionales”? ¿Por qué “nadie se ha dado cuenta” de esto, desde que comenzaron los Fondos de Pensiones (en 1993) y desde que comenzaron los Fondos Mutuos (en 1997)? ¿Los supervisores están en la luna? ¿Al gobierno central se le pasan los elefantes por entre las piernas?

Los mayores bancos aseguran que hay espacio para quien desee entrar al sistema financiero peruano. Los pequeños, sin embargo, parece que no encuentarn sitio. Este será un año de cambios

Por Luis Corvera Gálvez, Infografía Carlos Ramírez

Cuando se le pregunta a Raimundo Morales, gerente general del Banco de Crédito del Perú (BCP), o a Jaime Sáenz de Tejada, gerente general del BBVA Continental, si perderán clientes por el ingreso del Scotiabank, HSBC y Santander, responden que hay espacio para todos. Y es que la penetración del sistema financiero en el país es tan baja que aún hay opción de captar a poco más del 50% de peruanos que no cuenta con un producto financiero.

El HSBC y el Santander, sin embargo, en lugar de llevar servicios a sectores no atendidos (bancarizar), tienen como punto inicial de su estrategia ofrecer servicios financieros al segmento corporativo, el mejor atendido por los bancos locales. Pero no significa que no quieran masificar los productos financieros. Lo que ocurre es que, al igual que el resto de bancos, enfrentan problemas estructurales: falta de cultura financiera en los peruanos y escasa infraestructura fuera de los distritos limeños. Y estos problemas no podrían superarse en el corto plazo, no solo porque su personal es vendedor de productos empaquetados y no asesores, sino también porque los costos de instalar agencias son muy elevados para zonas de bajos ingresos (de allí que el 80% de la red esté en Lima).

¿TAL VEZ DESPUÉS?
El HSBC continúa en la búsqueda de locales para agencias, entrena personal y prepara sus primeros productos para ingresar al segmento de banca personal: tarjetas de crédito y préstamos personales e hipotecarios, aquellos que no requieren de una amplia red de agencias, sino de una eficiente red de vendedores.

En ese sentido, el banco se ha asociado con Visa para el lanzamiento de su tarjeta de crédito (la de débito sería lanzada masivamente en una segunda etapa, cuando tenga montada una red más grande para captar ahorros), y está ultimando los detalles de sus productos hipotecarios (posiblemente a tasa fija en soles, a plazos de hasta 20 años y con una tasa de interés que podría estar entre 9% y 10%). Los productos están listos y saldrían antes de julio.

Pero, por más que el HSBC esté preparando una campaña publicitaria masiva para el tercer trimestre –esta vez incluirá no solo radio y prensa, sino televisión abierta–, la venta de sus productos terminará concentrada básicamente en la capital y captará a los clientes de los otros bancos (carteras trabajadas que garantizan niveles aceptables de morosidad). Y es que con poco más de cuatro millones de personas que trabajan con los bancos y un tercio de ellas atadas a una entidad específica por su empleador, quienes no usan el sistema financiero son los que obtienen ingresos informales o viven fuera de la capital y, por tanto, son de difícil evaluación con los criterios tradicionales de la banca.

Y esto no solo ocurre con un banco nuevo. En el caso del Scotiabank (que compró el BWS), su foco en el corto plazo no será necesariamente bancarizar. “Este año invertiremos en la expansión de la red (entre 10 y 15 agencias más) y en lanzar productos y servicios que nos permitan segmentar mejor nuestra cartera de clientes, pero con ello no solo esperamos llegar a lugares no atendidos, sino también recuperar la cartera que tenía el BWS”, comenta Hubert de la Feld, gerente general adjunto del Scotiabank. Gran parte de las agencias nuevas se instalará en la capital para recuperar los cerca de cinco puntos porcentuales de participación que perdió desde 1998, casi todos a manos del BBVA Continental y el BCP.

¿QUIEN BANCARIZA?
En la otra acera del sistema financiero, si uno le pregunta a Javier Valencia, presidente de Crear Arequipa, o a Guillermo Fajardo, presidente de Edyficar, qué esperan de la competencia, la respuesta será muy diferente a la de Morales o Sáenz. Para ellos, solo queda comprar o vender. Y en ese proceso se encuentran hoy las cajas municipales, rurales y las Edpyme del país.

Debido a sus problemas estructurales, aunque el BCP, BBVA Continental y Scotiabank concentran el 75% de los depósitos y colocaciones del sistema, les cuesta mucho conseguir clientes no bancarizados. Esa tarea se la dejan a entidades especializadas que los identifican de manera más rápida y eficiente. Ello ya ocurrió en los noventa, cuando CMR (Saga) y Financor (Ripley) se encargaron de bancarizar a través de créditos de consumo a gran parte de los pobladores de las zonas emergentes de la capital.

Hoy son los bancos especializados, cajas municipales, rurales y las Edpyme las que captan los clientes (entre los diez primeros bancarizadores PYME solo figuran Mibanco y el Banco del Trabajo), pero a diferencia de los noventa, cuando los bancos tradicionales tuvieron que ver de lejos los avances de CMR y Financor, esta vez han decidido entrar al negocio y competir con ellos hasta presionarlas a vender. Y es que las instituciones especializadas no pueden competir con las menores tasas de interés, los mayores montos prestados y el componente aspiracional de sus clientes por ir a un banco.

¿QUÉ COMPRO?
Si bien las cajas municipales por la naturaleza de su propiedad no son presa fácil para ningún comprador (ya lo intentaron las españolas La Caixa y Caja Madrid), Jorge Flores, flamante gerente general del Interbank, ha indicado que tentarán comprar una (hace seis meses contrataron al gerente operativo de la Caja de Trujillo, la más grande en términos de colocaciones, para su ingreso al segmento PYME).

Pero mientras las cajas municipales son un objetivo lejano (es más probable que se fusionen entre ellas), no ocurre lo mismo con las cajas rurales y las Edpyme. Las cajas rurales Cajasur y Nor Perú, las dos de mayor envergadura, ya fueron adquiridas sin mayores problemas por el grupo BBVA hace un par de meses. Y actualmente representantes de dicho grupo recorren el país tentando a más cajas y edpymes.

Sin embargo, hay cierta resistencia entre estas últimas por vender (sus propietarias son en su mayoría ONG que las crearon con un fin social). Hace poco las cinco más grandes se juntaron para ver la posibilidad de integrarse (Edyficar, Raíz, Confianza, Pro Empresa y Crear Arequipa) luego de percatarse de que las visitas que recibieron del BBVA, de los socios de Certicom (quienes trabajaron un proyecto para el ingreso del Scotiabank a las PYME) y de Inversiones La Cruz (empresa de empeños que dispone de casi 40 agencias en todo el país), iban en serio.

“No nos pusimos de acuerdo, pero algunas podemos ir juntándonos”, precisa uno de los participantes. Así, Edyficar podría fusionarse con Confianza y culminar su transformación a financiera. Pero a pesar de que ello le daría casi el 50% de las colocaciones en su segmento, su tamaño aún sería pequeño.

Las edpymes que se sabe estarían dispuestas a vender o fusionarse, bien sea a los bancos o a otras edpymes, son Crear Trujillo, Pro Negocios, Alternativa y Solidaridad, cuatro de las cinco más pequeñas. Y en el caso de las cajas rurales, Señor de Luren y San Martín son las más atractivas, mientras que en gran parte de las restantes hay dificultades para identificar la propiedad de las acciones. Para el próximo año, la mitad desaparecerá.
94% de las cuentas de ahorro de las personas naturales en los bancos tienen saldos menores a US$2.400
75% de las colocaciones y depósitos del sistema bancario la concentran solo tres entidades
33% De las personas naturales que son clientes de los bancos reciben el salario en su cuenta

Fuente: Corvera Luid, Ramírez Carlos. “El COMERCIO PERÚ” DÍA 1″- (on line). lunes 23 abril 2007.